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内地经济料V弹 关注内需科技股
2020年07月21日 11:16:43 作者:国际日报 来源: 字号 打印 关闭

在当前全 球资金宽裕之 际,港股不畏 疫情衝击,上 半年反而赚钱 效应十足,近 期虽出现调整迹象,但是相信下半 年在资金持续充裕,以及内地经济 预期V形复甦下,依然具备上升动 力,建议投资者关注在经济复甦线 下的价值成长内需股,以及贯穿全 年的科技相关概念股,短期内由于 临近中报,建议关注业绩预期向好 的公司。

经济和流动性周期是影响股票 市场的两大关键因素。 从经济周期上来看,目前处在 经济收缩区间,随着内地疫情受控 ,经济恢复而行业业绩改善,后续 将会进入扩张区间,预计经济将V 弹,其中相关内地内需等成长和周 期类股票值得重点关注,而近期资 金也有轮动到旧经济类股票的势头 ,建议关注内银、内房、内险、食 品及饮料等内需概念股票,可关注 友邦保险(01299)、海螺水泥( 00914)、华润啤酒(00291)、 华润水泥(01313)、中移动( 00941)。

从资金面上看,今年美联储扩 表,释放天量流动性,自6月以来 已有超过110亿美元资金流入港元 体系,港股处于流动性周期的扩张 区间,随着市场风险偏好的改善, 过剩资金流出美国并配置新兴市场 的意愿或许更强,下半年大概率港 股市场依然受惠于流动性充裕。 宽鬆货币环境在上半年给不少 新经济概念股估值带来流动性溢价 ,导致相关概念股份上半年如火如 荼,近期虽有调整,但相信将不改 中长期趋势,消息面上,8月恒指 选股新规改革,将提高 「新经济」 公司权重,如新经济公司最终进入 恒生指数,将大幅提振恒指交易活 跃度,同时还能吸引增量资金,如 被动配置型资金买入恒指,从而相 关股票估值有望被推高,建议持续 关注腾讯控股(00700)、阿里( 09988)、美团(03690)。此外 ,预计 「科技+创新」 还将会是贯 穿全年的主题,相关概念公司如中 国铁塔(00788)、中兴(00763 )也应持续关注。临近中报,短期 内市场风格或将转向业绩预期向好 的公司,建议关注物业管理以及教 育类公司,比如雅生活(03319) 、中教控股(00839)等。

此外,投资者下半年还需要持 续关注资金的流向,以及一些关键 性事件的发展对市场的影响,最为 重要的是中美关系走向和疫情变化 趋势,尤其是今年11月美国大选后 中美关系的演变以及疫情出现二次 高峰的可能性。 (作者为独立股评人)

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