“我們在聖誕節為四個孫子女購買股票己經有十年了，股票面額由00至,000不等。由於經紀傭金漲得太厲害，我們把帳戶關閉了，想另外找個途徑來經營這筆錢，並繼續給孫子女每年每人50的投資。”――瑞奇

   瑞奇是對的，投資是要講究傭金的。按美國證券交易部的計算，一項十萬美元的投資，假設每年獲利率10%，那麼1%的傭金差距累積廿年後就是1,133的差額。瑞奇雖沒投資那麼多，但很清楚的，其中的差別是令人震驚的。同時瑞奇著手一項為孩子儲蓄的計劃是個明智之舉。拿個實例來說，今日的公立大學院校每年花費是2,842美元，假設漲幅維持在每年6%，十八年後就是6,652美元。

   有兩件事是瑞奇要考慮的。首先是他想要投資在哪里；第二是，他的所投資金，在法律上要採取什麼形式。

   最佳的投資選項

   擁有個別幾種股票是很不划算的，除非你打算每次投資超過50以上。即使是最低的傭金，也會使50美元的投資報酬率減少5%以上。這將要用六個月左右的盈餘才足以彌補傭金的花費。

   通常來說，共同基金可以給小額投資人提供更有彈性的選擇。每年平均付給共同基金經管國內股票的費用是1.4%。比起購買個別股票的費用要好得太多啦。

   擁有共同基金還可讓你將紅利再行投資。這在投資個別股票是絕對不可能的事，除非是允許你參加 DRIP(股息再投資計劃)。如果恰有此辦法，加以利用是明智之舉。

   各類基金

   瑞奇可以考慮一種所謂的「指數」基金。這類的基金運作不是試圖挑選股市中的熱門股，而是完全按市場上某類指數裏面成份公司的比例去投資。拿史坦普500股票指數基金來說,基金投資的股票組合比例，是與史坦普500股票指數中的股票組合比例相同的。買進賣出只是為了維持該組合比例。

   指數基金有兩個主要的吸引力。一是它的傭金可能較低，例如Vanguard先鋒股價指數基金的傭金率是0.18%。但也不能一概而論：有些指數基金的傭金率就高達1.5%。二是指數基金通常比一般的共同基金經營表現更佳。就如事實顯示的，大部份的經紀人所賺得的利潤都沒有高過他所抽取的傭金費。那也就是說一般的共同基金營運表現沒有優於股市行情。

   如果你考慮投資由經紀人管理的基金，找一個擁有十年良好記錄的。只有一到五年優秀記錄的基金，可能只是基於某些特殊的因素獲利，而跟其經紀人的能力表現毫無相關。而且一旦你投資進去，反而有可能會降低這個基金的獲利率。

   所投資金應該採取哪種法律形式？

   理想情況是：瑞奇可以為每個小孩設立一個給未成年孩子的贈予專戶UGMA。他自己(或任何法定成人)可以擔任監督人直到這個孩子成年。

   因為法律上是這個孩子擁有這筆錢，所以瑞奇不須為股息或資本收益付稅。比較不利的是當這孩子達到成年的年紀，他可以隨己意動用這筆錢。

   使用未成年孩子的贈予專戶UGMA有另一個好處。就是當他們年紀夠大足以理解時，你可以和他們一起探討季度報告書。那是個絕佳的機會來教導他們有關金錢的基礎性知識。

   與你的孩子交談

   和孩子討論他們的投資帳戶，還有另一個非關財務的好處。常常孩童會努力達成我們為他們訂下的期望目標。當得知你正為他們將來上大學存錢時，會激勵他們努力完成所有學業成績上的要求。

   瑞奇也可以鼓勵他的孫子女自行添加投資金額。小孩子常會收到現金禮物，如果他們將每筆禮金取出一小部份加入他們的投資帳戶裡，他們會拿到更多的利息，並且，他們學到如何作一個投資人。

   最後，你送給孩子最有價值的禮物之一，就是讓他瞭解複利是如何計算的。必須支付信用卡利息和利用投資帳戶生息之間，存在著天淵之別，教孩子選對邊是很重要的。

   ~傅家理是位財務計劃專家。目前他主編輯“精打細算”網頁<www.TheDollarStretcher.com>此網站有數百種途徑幫你延展你的時間和金錢。